Beteiligungscontrolling

Das Beteiligungscontrolling hat die Funktion, die Konzernleitung bei der Aufgabe zu unterstützen, Beteiligungen so zu steuern, dass sie dem Unternehmenszweck bestmöglich dienen. Die Konzern-Geschäftsführung benötigt das Beteiligungscontrolling zusätzlich zur Koordination, Unterstützung und Überwachung des Managements der Tochtergesellschaften.

1.1 Abgrenzung zum Konzerncontrolling und Beteiligungsmanagement

Zwei ähnliche Begriffe, die rund um Unternehmensbeteiligungen häufig fallen, sind Konzerncontrolling und Beteiligungsmanagement. In manchen Definitionen werden sie synonym gebraucht – was streng genommen nicht korrekt ist. Die Unterschiede finden Sie hier auf einen Blick zusammengefasst:Konzerncontrolling und Beteiligungscontrolling

Das Konzerncontrolling umfasst die übergeordnete Steuerung und Optimierung des gesamten Konzerns und all seiner Einheiten. Das Beteiligungscontrolling hingegen konzentriert sich mehr auf die einzelnen Beteiligungen und deren Performance.

Beteiligungsmanagement und Beteiligungscontrolling

Das Beteiligungsmanagement befasst sich mit der strategischen Planung und der operativen Führung der Tochtergesellschaften, um den langfristigen Unternehmenserfolg zu sichern. Das Controlling ist eine Teilaufgabe davon – es unterstützt die Management-Ziele und liefert Entscheidungshilfen in Form von Kennzahlen, Reports und Handlungsempfehlungen.

1.2 Strategisches und operatives Beteiligungscontrolling

Das Beteiligungscontrolling hat sowohl strategische als auch operative Aufgaben:

• Das strategische Beteiligungscontrolling fokussiert sich auf langfristige Ziele und die allgemeine Ausrichtung des Unternehmens. Hauptaufgabe ist die Planung des Geschäftsportfolios durch Akquisitionen und Veräußerungen von Unternehmen bzw. Unternehmensteilen. Dies gibt den Rahmen für die operativen Aktivitäten vor.
• Das operative Beteiligungscontrolling ist mit Aufgaben betraut, die in der Regel kurzfristig umzusetzen sind: etwa die fristgerechte Bereitstellung von Berichten und das Monitoring sowie die Betreuung der Maßnahmen, die durch das strategische Beteiligungsmanagement vorgegeben werden.

1.3 Kennzahlen & Instrumente für Beteiligungscontroller

Grundlage für Entscheidungen im Beteiligungsmanagement sind neben der strategischen Leitlinie hauptsächlich Kennzahlen und Reports, die das Controlling erstellt. Das Controlling analysiert Kennzahlen, setzt sie in einen Gesamtzusammenhang und gibt konkrete Steuerungsempfehlungen.

Solche Kennzahlen sind beispielsweise:

• Betriebsergebnisse
• Liquiditätskennzahlen
• ROI (Return on Investment)
• EBIT (Earnings Before Interest and Taxes)
• Economic Value Added (EVA)
• Cash Value Added (CVA)
• operative Kennzahlen (z.B. Marktanteil oder Kundenzufriedenheit)

Zur Analyse und Auswertung dieser Kennzahlen kommen verschiedene Instrumente zum Einsatz, z.B.:

• Discounted-Cashflow-Verfahren (DCF): ermittelt den Marktwert des Eigenkapitals
• Benchmarking: vergleicht die Leistung der Beteiligungen mit externen Standards oder den besten Wettbewerbern, um Optimierungspotenziale zu identifizieren
• Portfolioanalyse: analysiert das Beteiligungsportfolio hinsichtlich Marktanteil und Marktwachstum zur Entscheidung über Investitionen
• Balanced Scorecard: verknüpft strategische Ziele mit konkreten Leistungsindikatoren aus Finanz-, Kunden-, Prozess- und Entwicklungsperspektive

Der Zukauf von Beteiligungen bedeutet für ein Unternehmen ein finanzielles Risiko – eine solche Investition sollte nur gut durchdacht erfolgen. Das Beteiligungscontrolling liefert Daten, die zur Entscheidungsfindung herangezogen werden, damit Zukäufe wirtschaftlich sinnvoll und auf den Erfolg des Gesamtkonzerns ausgerichtet getätigt werden.

Ferner hilft das Controlling dabei …

• … Synergien zwischen den Gesellschaften zu identifizieren und zu nutzen.
• … Transparenz über die Beteiligungsperformance zu schaffen.
• … Risiken frühzeitig zu erkennen.
• … rechtliche und regulatorische Anforderungen sicherzustellen.

Das Controlling von Beteiligungen ist am effektivsten, wenn es in alle Phasen des Beteiligungslebenszyklus eingebunden ist: von der Akquisition neuer Unternehmensanteile und Tochtergesellschaften über die Beteiligungsphase bis zu einer potenziellen Desinvestition.

Über diesen Zeitraum hinweg sind im Beteiligungscontrolling Aufgaben aus vier verschiedenen Bereichen zu bewältigen:

3.1 Informieren

Entscheidungsträger benötigen Informationen zur Unternehmenssteuerung. Das Beteiligungscontrolling selektiert und strukturiert die benötigten Daten. Eine Herausforderung dabei: Die Entscheidungsträger müssen kommunizieren, welche Daten sie benötigen und das Controlling muss die gewünschten Daten vollständig erheben, aussagekräftig aufbereiten und auf Nachfrage erläutern.

Typische Fragen, die das Controlling beantwortet, sind:

• Ist die Akquisition einer bestimmten Beteiligung wirtschaftlich sinnvoll?
• Welche Risiken sind mit bestimmten Unternehmensanteilen verbunden?
• Wie performen einzelne Gesellschaften finanziell?
• Entwickelt sich eine Beteiligung wie erhofft?
• Wie wirkt sich eine Veränderung in der Beteiligungsstruktur auf den Gesamtkonzern aus?

3.2 Kontrollieren

Das Beteiligungscontrolling ist zudem verantwortlich für eine Soll-/Ist-Analyse und – bei Nichterreichen von Soll-Zahlen – für die Abweichungsanalyse. Insbesondere negative Abweichungen sollten frühzeitig festgestellt werden, um rechtzeitig Gegenmaßnahmen einleiten zu können. Falls Ziele nicht erreicht wurden, gehört die Beratung zu geeigneten Maßnahmen ebenfalls zu diesem Aufgabenbereich.

3.3 Planen

Die Beteiligungsstrategie eines Großunternehmens erfordert eine umfangreiche Planung: Alle Unternehmensteile sind so zu steuern, dass sie dem Gesamtziel des Konzerns dienen. Die Ausrichtung aller Beteiligungen am Gesamtzielsystem ist daher eine wichtige Aufgabe im Beteiligungscontrolling.

3.4 Integrieren

Akquisitionen müssen in die Strukturen des Konzerns integriert werden, um die Effizienz zu steigern und transparente, einheitliche Abläufe zu gewährleisten. Zu den bedeutendsten Aufgaben im Beteiligungscontrolling zählt deshalb, die Prozesse, Berichtsformate, Routinen und Methoden des Konzerns auf die neu erworbenen Unternehmensanteile zu übertragen.

Eine Beteiligungsmanagement-Software kann diese Aufgaben erleichtern, wie Sie im Abschnitt “Steuerung von Beteiligungen in der Praxis” genauer erfahren werden.

Ein Beteiligungscontroller steht bei der Ausführung seiner Aufgaben vor mehreren komplexen Herausforderungen:

4.1 Überblick

Je größer das Unternehmen wird, desto vielschichtiger werden die Beteiligungsstrukturen. Dadurch entstehen neue Risiken, Prozesse werden umfangreicher, regulatorische Hürden werden größer und mehr Informationen sind in Umlauf. Die schwierigste Aufgabe für jeden Beteiligungscontroller ist es daher, Transparenz und Überblick zu wahren.

4.2 Kosten und Effizienz

Die Anzahl und die Größe der Beteiligungen sowie deren Verflechtungsgrad beeinflussen direkt die finanzielle Lage des Konzerns. Viele kleinere Tochtergesellschaften sind dabei häufig aufwendiger als wenige große. Je mehr ineinandergreifende Strukturen hinzukommen, desto wichtiger wird es, möglichst zeit- und kosteneffizient zu arbeiten.

4.3 Datenbasis

Das Beteiligungscontrolling muss Informationen für weitreichende Entscheidungen liefern – etwa den optimalen Zeitpunkt für Desinvestitionen. Dafür sind klare, aktuelle Daten nötig, die richtig ausgewertet werden müssen.

4.4 Akzeptanz in den Tochtergesellschaften

Fehlende Akzeptanz bei Tochtergesellschaften kann die Ermittlung objektiver Kennzahlen erschweren. Gerade bei Neu-Akquisitionen sollte darauf geachtet werden, dass die Gesellschaft von Anfang an optimal in die Konzernstruktur integriert wird.

Um ein erfolgreiches Controlling-System im Konzern zu entwickeln, das die eben genannten Herausforderungen erfolgreich meistert, sind zwei Komponenten ausschlaggebend: fähige Beteiligungscontroller und technische Hilfsmittel, welche deren Tätigkeit optimal unterstützen.

5.1 Beruf Beteiligungscontroller: Aufgaben & Fähigkeiten

Beteiligungscontroller betreuen oft eine Vielzahl von Tochtergesellschaften und sind somit ein Bindeglied zwischen den Unternehmensteilen. Ihre Aufgaben sind entsprechend vielfältig und erfordern ein weites Feld an Kompetenzen:

• strategisches Denken und analytische Fähigkeiten
• kaufmännische Kenntnisse und Finanzwissen
• IT-Kenntnisse für den Einsatz entsprechender Software
• Kommunikationsgeschick und ggf. Fremdsprachen sowie interkulturelle Kompetenzen (bei Beteiligungen im Ausland)
• Flexibilität, um schnell auf Veränderungen zu reagieren

5.2 Technische Unterstützung durch passende Software

Dem Beteiligungscontroller steht im Idealfall eine funktionale Softwarelösung zur Verfügung, welche die Konzernstruktur transparent abbildet und wichtige Informationen auf einer Plattform bündelt. Digital geführtes Beteiligungscontrolling erleichtert zudem die Standardisierung von Prozessen und ermöglicht ein einheitliches Reporting über alle Beteiligungen hinweg.

Kurz zusammengefasst stellt das Beteiligungscontrolling sicher, dass Beteiligungen im Einklang mit den Zielen des Konzerns stehen und zum Gesamterfolg beitragen. Qualifizierte Beteiligungscontroller und der gezielte Einsatz von Technologien sind dabei entscheidend, um das Potenzial voll auszuschöpfen. Wenn dies gelingt, bildet das Controlling ein stabiles Fundament für eine nachhaltige Unternehmensentwicklung und stärkt so die eigene Wettbewerbsfähigkeit.

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